2024年行情 第1231章 回购增持再贷款：高股息＋低

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近期，中国资本市场迎来了一项重要政策——设立股票回购增持再贷款。这一政策的出台，不仅为上市公司及其主要股东提供了低成本的资金支持，还进一步稳定了市场预期，为市场注入了新的流动性。本文将深入探讨这一政策背景、市场影响以及通过数据筛选出的潜在价值标的，以期为投资者提供有价值的参考。

一、政策背景与首批响应

10月20日晚间，牧原股份、中国石化、招商蛇口等23家上市公司宣布获得银行股票回购增持再贷款，涉及金额累计超过百亿元。这一消息标志着央行上周五正式发布的“设立股票回购增持再贷款”政策正式落地。根据政策，首期3000亿元回购增持再贷款进入落地阶段，年利率仅为1.75%，期限1年，可视情况展期。这一低成本的资金支持，无疑为上市公司及其股东提供了强有力的财务后盾。

具体来看，牧原股份作为生猪养殖行业的龙头企业，与中信银行南阳分行签署了24亿元的专项贷款合同，用于股份回购。这一举措不仅体现了公司对未来发展的信心，也为市场注入了积极的信号。其他上市公司如中国石化、招商蛇口等也纷纷响应，宣布获得相关贷款，显示出政策对市场的提振作用。

二、政策的市场影响

股票回购增持再贷款政策的实施，对资本市场产生了深远的影响。首先，这一政策为上市公司和主要股东提供了低成本的增量资金支持，有助于提升他们的回购增持热情。海通证券分析师董栋梁指出，只要上市公司分红率高于2.25%，使用贷款回购和增持股票即可获利，这将显着激发市场的回购增持活力。

其次，这一政策有助于为市场注入流动性，稳定市场预期。在当前全球经济不确定性增加的背景下，中国资本市场的稳定对于维护金融安全和促进经济发展具有重要意义。回购增持再贷款政策的实施，有助于提升市场的信心，减少市场的波动性。

此外，政策还明确了贷款资金的“专款专用，封闭运行”原则，确保了资金的有效利用和监管的透明度。这一举措有助于防范金融风险，维护金融市场的健康发展。

三、潜在价值标的筛选

随着回购增持再贷款政策的逐步落地，市场将会选择优质标的进行投资。数据宝以最新收盘价为基础，筛选出了一批优质低估值高股息潜在标的。这些标的的条件包括：2021年至2023年报告期股息率均高于4%；年内涨幅低于30%；最新滚动市盈率低于20倍；评级机构在4家以上。

根据这些条件，共有45只个股入选。从企业性质来看，超六成为央国企，包括中国石油、宝钢股份、海螺水泥等龙头公司。这些公司不仅具有较高的市场地位，还拥有稳定的盈利能力和良好的分红记录。

从市值角度来看，中国石油的市值最高，超过1.5万亿元；中国石化次之。此外，双汇发展、招商公路等市值均超过500亿元。这些大公司不仅具有强大的市场影响力，还拥有较为完善的产业链和多元化的业务结构。

市值较低的个股如奥普科技等，虽然规模较小，但可能具有较高的成长潜力和市场认可度。这些公司可能处于新兴行业或具有独特的技术优势，值得投资者关注。

从滚动市盈率来看，建发股份、安徽建工等多只个股市盈率均低于10倍。这些公司具有较高的盈利能力和较低的市场估值，具有较高的投资价值。

近3年股息率平均值方面，潞安环能高达10.04%。作为山西省区域喷吹煤龙头，该公司资源禀赋和开采条件较好，资产质量高，具备现金奶牛特质。国海证券维持其“买入”评级，显示出机构对其未来发展的信心。

四、机构持仓与投资机会

上述潜在价值标的也是机构持仓的集中营。根据半年报数据，这些个股的机构持仓均值在65%以上。公募基金作为推动A股构建长线资金生态的重要力量，平均持仓水平超过9%。

公募基金持仓比例较高的个股如神火股份、华发股份等，不仅具有较高的市场认可度，还拥有较好的基本面和成长性。这些个股可能成为未来市场上涨的重要动力。

此外，一些市值较低、但具有独特优势和成长潜力的个股也值得投资者关注。这些个股可能处于新兴行业或具有独特的技术优势，具有较高的成长空间和投资价值。

五、结论与展望

股票回购增持再贷款政策的实施为资本市场注入了新的活力和信心。随着政策的逐步落地和市场的逐步认可，一批优质低估值高股息潜在标的将脱颖而出。这些标的不仅具有较高的投资价值和市场认可度，还拥有较好的基本面和成长性。

然而，投资者在选择这些标的时仍需谨慎。虽然这些个股具有较高的投资价值，但市场波动性和风险仍不可忽视。因此，投资者应结合自己的风险承受能力和投资目标进行理性投资，避免盲目跟风或追涨杀跌。

展望未来，随着政策的不断完善和市场的逐步成熟，中国资本市场将迎来更多的发展机遇和挑战。投资者应密切关注市场动态和政策变化，及时调整自己的投资策略和持仓结构，以应对未来的市场变化。