重生后我只做正确选择 第1470章 上市冲刺2

第1470章上市冲刺2(第1/2页)

“我们做过测算，即便在那种极端情况下，你们的现金储备也足够支撑十八个月以上。

把这个放进去，能大大提升过会概率。”

沈忆楠眼睛一亮：“好建议。喻婉，下午就让财务团队做这个压力测试模型，明天一早加到招股书里。”

“好的。”喻婉在笔记本上记下。

送走王宇飞后，沈忆楠回到办公室，发现桌上又多了一摞文件。

是金杜律师事务所的上市法律意见书，厚达三百多页。

她刚翻开第一页，手机就响了，是陈默的电话。

“陈总。”她接通电话，语气还是和以往一样恭敬。

“审计数字定了？”陈默问。

“定了。2021年营收36.2亿，净利润2.87亿。今年一季度11.3亿，净利润1.1亿。”

陈默点点头，表情平静：“不错。比我们三年前规划的节奏还快了一点。发行价区间呢？”

“中金和摩根士丹利给的初步方案是二十到二十四倍PE，对应发行价二十二到二十六港币。

按中位数计算，募资额约2.2到2.6亿美元，投后估值四十二到四十五亿美元。”

另一边的陈默微微皱眉：

“C轮的时候估值就三十亿美元了。

过去一年，我们营收翻了一倍多，净利润翻了近三倍，海外门店也开了。

估值只涨百分之四十到五十，是不是太保守了？”

沈忆楠解释道：

“中金的逻辑是，当前港股消费板块整体估值偏低，隔壁那家做茶饮的去年上市，现在市盈率还不到二十倍。

我们的增速虽然快，但市场对线下零售的恢复速度还有疑虑。二

十四倍PE已经比行业平均高出一截了。”

陈默沉吟片刻：

“你跟中金和摩根士丹利再开个会，把我们的海外扩张数据和线上增长模型给他们看，争取把上限提到二十六倍。

哪怕最后按下限发，也要把定价权握在自己手里。”

“明白。我下午就安排。”

“对了，”陈默忽然问，“周爱党那边，供应链扩建项目怎么样了？上市后机构投资者肯定会追问产能上限的问题。”

沈忆楠调出平板电脑上的报告：

“澜沧新园区一期已经投产，年处理鲜果能力提升到八万吨。

二期智慧仓储中心六月底能完工。

另外，保山那边新签了一万两千亩合作种植协议，全部种瑰夏和波旁，三年后进入丰产期。

周总说，未来五年，我们的生豆自给率能从现在的45%提升到70%以上。”

“好。这个数据一定要放进招股书和路演材料里。供应链能力是我们的核心护城河，要让投资者看明白。”

通话结束后，沈忆楠看了眼时间，下午一点。

她让秘书送了一份三明治进来，边吃边翻法律意见书。

金杜的这份意见书，涵盖了公司从成立到现在的所有重**律事项：股权结构演变、知识产权归属、土地房产权属、劳动用工合规、税务缴纳情况、以及所有重大合同的合规性审查。

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她翻到“知识产权”那一章，目光停留在“云麓时光”商标的注册情况上。

这个商标是2019年注册的，当时陈默亲自选了“云麓”两个字。

“云”代表彩南，“麓”代表山脚下，合在一起就是“彩南山脚下的时光”。

商标注册过程一波三折，差点被一家做茶叶的公司异议，最后靠金杜的律师硬生生驳了回去。

如果当时商标没拿下来，就没有今天的云麓时光了。

她合上意见书，揉了揉太阳穴。连续几天高强度工作，她的睡眠严重不足，但精神却异常亢奋。

这是一种很奇怪的状态，明明身体很累但大脑却停不下来。

下午三点，中金公司和摩根士丹利的联席保荐人会议在云麓时光总部的大会议室举行。

会议室里坐了十五六个人。

云麓时光这边，沈忆楠、喻婉、张景天、法务总监赵明诚、以及董秘办的三个人。

券商那边，中金投行部消费组负责人刘畅带着四个同事，摩根士丹利华国区消费组主管陈嘉伟带着三个同事。

还有两家律所的律师各两人。

刘畅是个三十八岁的精干男人，戴着一副无框眼镜，说话语速极快：

“沈总，发行价区间我们跟港交所预沟通了一下，他们的反馈是二十到二十四倍PE比较稳妥。

但如果你们坚持要冲二十六倍，也不是没有可能。

但前提是，路演的时候订单要足够火爆。”

“那就冲二十六倍。”沈忆楠语气平淡，但每个字都很重。

“我们有这个底气。

线上增速连续八个季度超过60%，线下门店同店销售增长率去年是28%，今年一季度是31%。

海外已开门店全部盈利，新加坡店甚至三个月就收回了投资。

这个数据，放在港股消费板块里，找不出第二家。”

陈嘉伟接过话茬：

“沈总说得对。我们摩根士丹利这边的机构投资者客户，对云麓时光的关注度非常高。

昨天我跟三家主权基金聊过，他们都表示愿意在基石投资轮进来。

其中一家中东的主权基金，给出的意向订单金额是三千万美元。”

刘畅眼睛一亮：“三千万美元？哪家？”

“阿布扎比投资局。”陈嘉伟说，“他们去年就开始关注华国的新消费赛道，云麓时光是他们最看好的标的之一。另外，挪威养老基金和加拿大养老金计划也表示了浓厚兴趣。”

沈忆楠心中暗暗点头。

这些顶级机构如果能成为基石投资者，对后续的簿记建档和定价会有巨大帮助。

“基石投资人的名单，什么时候能确定？”她问。

“两周内。”刘畅回答，“我们初步筛选了八家意向机构，总意向订单金额超过1.5亿美元。如果全部落实，相当于发行额的60%以上被基石锁定。这对稳定市场信心非常有帮助。”

沈忆楠翻开面前的笔记本：

“好。接下来我梳理一下上市时间表。”